強化合規文化：從證監會紀律處分看從業員行為監管的重要性
香港證券及期貨事務監察委員會（證監會，SFC）於2025年10月28日公布，暫時吊銷山證國際證券有限公司前持牌代表鄧偉財的牌照，為期七個月。這一決定再次提醒金融從業員，必須時刻恪守合規標準，維護市場誠信。
如欲了解更多，請瀏覽 – SFC Enforcement News。
事件背景與違規行為
證監會在調查一宗涉嫌「唱高散貨」計劃期間，發現鄧偉財在2019年7月至12月期間，於公司不知情下，未獲有效書面授權而登入一名客戶的證券帳戶，並透過互聯網代該客戶發出共945項交易指令。此外，他亦未就相關交易指示備存妥善紀錄，嚴重違反《證券及期貨條例》（Cap. 571）下的持牌人操守要求，以及《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（Cap. 615）的相關規定。
此行為不僅構成未經授權交易，還直接妨礙公司履行審計線索保存責任。證監會調查顯示，鄧偉財的違規持續達六個月，涉及高頻交易，顯示出系統性風險。
行為影響與潛在風險
鄧偉財的行為不僅剝奪了山證國際證券確認交易指示來源的能力，亦阻礙了公司履行其備存妥善審計線索的責任。這類行為可能導致多層面負面影響，涵蓋客戶、機構及整體市場層面：
|
客戶風險 |
客戶帳戶遭未經授權操作，可能導致資金損失或交易糾紛。若該等交易涉及市場操縱，客戶更可能成為受害者，蒙受投資損失。 |
|
機構風險 |
持牌法團無法驗證交易來源，增加內部合規失敗的責任風險。一旦爆發糾紛，公司可能面臨民事訴訟、聲譽損害，甚至額外監管罰款。 |
|
市場監管風險 |
未經授權交易掩蓋真實來源，阻礙監管機構追蹤可疑活動，可能助長洗錢、內幕交易或「唱高散貨」等市場失當行為。證監會強調，此類行為削弱市場透明度，損害香港作為國際金融中心的聲譽。 |
證監會在決定處分時，綜合考慮違規的持續時間、頻密程度、業界阻嚇需要，以及鄧偉財過往無紀律處分紀錄等因素。 最終採取七個月吊牌處分，傳遞明確訊號：任何損害市場誠信的行為均屬零容忍。
強化反洗錢監控的重要性
此案例突顯了健全反洗錢（AML）交易監控（Transaction Monitoring）系統的關鍵價值。有效的AML交易監控系統能夠及時偵測異常交易模式，如未經授權的帳戶操作或頻繁的不尋常交易，並對客戶背景進行持續監控。在這宗案件中，若有一套敏銳的AML監控機制，或能更早識別出未經授權的交易活動，從而降低潛在的市場失當行為風險。金融機構應投資於先進的AML技術解決方案，建立多層次的風險防禦體系，確保能夠及時識別和報告可疑活動，履行法定合規責任。
業界啟示與最佳實踐建議
這一案例再次強調，金融從業員必須嚴格遵守以下原則：
授權與訪問控制： | 確保所有客戶帳戶訪問和交易操作均獲得適當授權，並保留書面記錄。 |
審計線索完整性： | 嚴格遵守記錄保存要求，確保所有交易指示均可追溯至具體授權人員。 |
合規文化建設： | 金融機構應加強內部監控和員工培訓，培養嚴格的合規文化。 |
在企業合規程序中，AML 交易監控系統的使用至關重要。這些系統不僅能夠自動化監控過程，提升效率，還能提供實時的風險評估和報告功能，幫助企業及早識別潛在的違規行為。通過整合這些監控工具，金融機構能夠更好地遵守監管要求，減少人為錯誤的可能性，並在面對不斷變化的市場環境時，保持合規性與透明度。這不僅保護了企業自身的利益，也進一步增強了投資者的信任，促進了整體市場的穩定。
結論
證監會對鄧偉財的紀律處分，再次彰顯監管機構對從業員行為及機構控制的嚴格要求。在金融市場日益數位化及複雜化的環境下，單靠人工監督已不足應付風險。強化AML交易監控系統不僅是合規義務，更是保護投資者、維護市場穩定的核心策略。金融機構應視此為契機，全面檢視內部機制，投資先進技術，建立強韌合規框架。唯有從業員恪守專業操守，機構落實有效監控，香港金融市場方能持續繁榮，鞏固國際信譽。
交易監控並非成本，而是保障長期可持續發展的關鍵投資。讓我們共同致力強化合規文化，共建誠信金融生態。
如欲了解更多，請瀏覽 – eDon AML Transaction Monitoring System。