強化合規文化：從證監會紀律處分看從業員行為監管的重要性

強化合規文化：從證監會紀律處分看從業員行為監管的重要性 香港證券及期貨事務監察委員會（證監會，SFC）於2025年10月28日公布，暫時吊銷山證國際證券有限公司前持牌代表鄧偉財的牌照，為期七個月。這一決定再次提醒金融從業員，必須時刻恪守合規標準，維護市場誠信。如欲了解更多，請瀏覽 – SFC Enforcement News。 事件背景與違規行為 證監會在調查一宗涉嫌「唱高散貨」計劃期間，發現鄧偉財在2019年7月至12月期間，於公司不知情下，未獲有效書面授權而登入一名客戶的證券帳戶，並透過互聯網代該客戶發出共945項交易指令。此外，他亦未就相關交易指示備存妥善紀錄，嚴重違反《證券及期貨條例》（Cap. 571）下的持牌人操守要求，以及《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（Cap. 615）的相關規定。 此行為不僅構成未經授權交易，還直接妨礙公司履行審計線索保存責任。證監會調查顯示，鄧偉財的違規持續達六個月，涉及高頻交易，顯示出系統性風險。   行為影響與潛在風險 鄧偉財的行為不僅剝奪了山證國際證券確認交易指示來源的能力，亦阻礙了公司履行其備存妥善審計線索的責任。這類行為可能導致多層面負面影響，涵蓋客戶、機構及整體市場層面： 客戶風險 客戶帳戶遭未經授權操作，可能導致資金損失或交易糾紛。若該等交易涉及市場操縱，客戶更可能成為受害者，蒙受投資損失。 機構風險 持牌法團無法驗證交易來源，增加內部合規失敗的責任風險。一旦爆發糾紛，公司可能面臨民事訴訟、聲譽損害，甚至額外監管罰款。 市場監管風險 未經授權交易掩蓋真實來源，阻礙監管機構追蹤可疑活動，可能助長洗錢、內幕交易或「唱高散貨」等市場失當行為。證監會強調，此類行為削弱市場透明度，損害香港作為國際金融中心的聲譽。 證監會在決定處分時，綜合考慮違規的持續時間、頻密程度、業界阻嚇需要，以及鄧偉財過往無紀律處分紀錄等因素。 最終採取七個月吊牌處分，傳遞明確訊號：任何損害市場誠信的行為均屬零容忍。 強化反洗錢監控的重要性 此案例突顯了健全反洗錢（AML）交易監控（Transaction Monitoring）系統的關鍵價值。有效的AML交易監控系統能夠及時偵測異常交易模式，如未經授權的帳戶操作或頻繁的不尋常交易，並對客戶背景進行持續監控。在這宗案件中，若有一套敏銳的AML監控機制，或能更早識別出未經授權的交

SFC Suspends A Licensed Corporation and its Responsible Officer for Four Months Over Suspicious Transaction Monitoring Failures

SFC Suspends A Licensed Corporation and its Responsible Officer for Four Months Over Suspicious Transaction Monitoring Failures The SFC has imposed a four-month suspension on Mr. Joey Lo Wai Hon (“Mr. LO”), effective from 30 September 2025 to 29 January 2026. MR. LO, a former responsible officer (“RO”) and manager-in-charge at MTF Securities Limited (“MTF”) (formerly Magusta Securities Limited), was found to have failed in overseeing credit risk management and suspicious transaction monitoring. Failures in Credit Risk Management MTF granted substantial trading limits to three new clients (Client A, B, and C) shortly after they opened cash trading accounts in January 2021. Each client deposited only HK$10,000, yet MTF approved limits of HK$4 million for Clients A and C, and HK$5 million for Client B—without client applications or adequate due diligence.   Notable Red Flags included:   Trading limit exceeded client’s declared annual income No records of income proof, bank statements, tr

高額交易風險管理：香港貴金屬及寶石交易商監管制度最新情況

高額交易風險管理：香港貴金屬及寶石交易商監管制度最新情況 隨著金融監管的日益嚴格，中小企業在進行貴金屬及寶石交易時，必須特別注意合規性，以免無意中成為洗黑錢活動的工具。最近，香港海關成功搗破一個本地洗黑錢集團案件，涉及四名涉嫌利用多家公司銀行帳戶清洗犯罪得益的集團成員，涉案款項高達二十六億港元，這一事件再次敲響了警鐘，提醒所有商業機構尤其是中小企業，必須對其高額交易活動保持警覺。   貴金屬及寶石交易合規要求與近期案例分析 全球貴金屬及寶石交易的日益增長，香港海關於2023年4月1日正式實施了《貴金屬及寶石交易商監管制度》。此制度旨在加強對貴金屬及寶石交易的監管，防範洗錢及恐怖分子資金籌集的活動。所有貴金屬及寶石交易商在成功獲得相關註冊後，方可進行總額為120,000港元或以上的現金及非現金交易。特別是對於非本地交易商，在參加珠寶展等活動時，仍需遵從提交現金交易報告的法定要求，否則將面臨法律責任。中小企業應確保在進行任何大額交易時，向香港海關提供必要的文件和報告，避免與可疑個體或企業進行交易。   近期香港海關偵破了一系列涉及非註冊交易商的案件，這些案例不僅揭示了監管制度的重要性，也顯示了違規行為將面臨的嚴厲後果。 近期貴金屬及寶石交易案例與法律風險:   2025年9月29日 涉及一間本地公司在沒有貴金屬及寶石交易商監管制度所需的註冊情況下，進行十二萬以上港元的鑽石交易，並拘捕該公司的董事。案件仍在調查中。該名被捕人士已獲准保釋。 2025年9月19日 涉及一間本地公司因並非貴金屬及寶石交易商監管制度的註冊人，在香港進行涉及鑽石的指明交易，在九龍城裁判法院被判罪成，罰款合共五十六萬二千元，為同類型案件中有紀錄以來最高。 2025年9月12日 涉及一間本地公司在沒有貴金屬及寶石交易商監管制度所需的註冊情況下，進行十二萬以上港元的銀幣交易，並拘捕該公司的一名董事。案件仍在調查中。該名被捕人士已獲准保釋。 2025年9月5日 涉及一間本地公司在沒有貴金屬及寶石交易商監管制度所需的註冊情況下，進行十二萬以上港元的手錶交易，並拘捕該公司的一名董事。案件仍在調查中。該名被捕人士已獲准保釋。 根據《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》，任何在香港從事貴金屬及寶石交易的商業活動，都必須向海關提交註冊申請及遵守反洗錢條例。違規者面臨最高可達10萬元的罰款及6個月的監禁。   篩查系統

證監會就組織嚴密的“唱高散貨”案件尋求法庭頒令凍結高達6,250萬元的資產作投資者賠償之用

證監會就組織嚴密的“唱高散貨”案件尋求法庭頒令凍結高達6,250萬元的資產作投資者賠償之用 資料來源：證監會通函及ComplianceOne通訊（2025年8月刊） 證券及期貨事務監察委員會 Securities and Futures Commission（證監會 SFC）於2025年8月29日作出重要決定，向原訟法庭申請凍結高達6,250萬元的資產，以保障受影響投資者的賠償。此舉旨在應對涉及永續農業發展有限公司（8609.HK）的組織嚴密的“唱高散貨”案件。 主要亮點 資產凍結申請   證監會於2025年8月29日向法庭提出申請，要求限制一名懷疑主腦的資產處置。該資產的總值約為62,566,773元，對應於受影響投資者在2018年8月至11月期間因涉嫌市場操縱而蒙受的估計損失。 市場操縱指控   證監會的法律行動針對六名個人，包括涉嫌主導該計劃的人士。這些人被控操縱永續農業的股份，該公司於2018年9月7日在香港聯合交易所的成長企業市場（GEM）上市。操縱行為顯然在公司上市後不久發生，對投資者造成了重大損失。 法庭程序   原訟法庭已就證監會的申請進行首次聆訊，並發出初步指示，將實質聆訊押後至另一尚待確定的日期。此程序確保對資產凍結的申請進行全面的審查。 平行刑事審訊   與民事程序同時進行的刑事審訊定於2026年7月13日在區域法院展開。五名涉案的個人因同一項涉嫌市場失當行為面臨多項刑事指控，包括串謀詐騙及串謀進行具欺詐或欺騙意圖的證券交易。 對反洗錢交易監控的啟示 這起案件強調了健全的反洗錢（AML）交易監控系統的重要性。金融機構必須保持警惕，及時檢測和報告可疑活動，以防市場操縱或其他金融犯罪的發生。證監會的果斷行動不僅旨在保護投資者，還提醒金融機構需加強監控機制，以應對潛在的市場失當行為。 隨著法律程序的進行，證監會已表示將不作進一步公開評論，以維護司法程序的完整性。此案強調了證監會對打擊市場失當行為及保障投資者權益的堅定承諾，並進一步增強了公眾對香港金融市場的信任。   結論 永續農業案件突顯了解決複雜金融犯罪所需的多層次方法。在這一背景下，金融機構實施全面的反洗錢交易監控系統，將在識別和減輕市場操縱風險方面發揮關鍵作用。此案件的進展無疑將受到金融界各方的密切關注。 反洗錢（AML）措施在當前的監管環境中變得愈加重要。政府機構及監管機構正在實施愈加嚴格

SFC Takes Action to Freeze $62.5 Million in Assets Amid Eggriculture Ramp-and-Dump Scheme

SFC Takes Action to Freeze $62.5 Million in Assets Amid Eggriculture Ramp-and-Dump Scheme SOURCE OF INFORMATION: SFC Circulars and ComplianceOne Newsletter (2025-Aug issue) In a significant move to protect investors, the Securities and Futures Commission (SFC) of Hong Kong has applied to the Court of First Instance for an order to freeze assets valued at approximately $62.5 million. This action is part of the ongoing efforts to compensate investors affected by a sophisticated ramp-and-dump scheme involving Eggriculture Foods Limited (8609.HK). Key Highlights Asset Freeze Application On 29 August 2025, the SFC filed a formal application to restrict the disposal of assets owned by one of the alleged ringleaders. The total value of the assets in question, approximately $62,566,773, corresponds to the estimated losses incurred by investors due to the alleged manipulation of Eggriculture shares between August and November 2018. Allegations of Market Manipulation   The SFC’s legal act